01ドンチャンチャネルの定義と計算式

ドンチャンチャネル（Donchian Channel）とは、アメリカの商品先物トレーダーだったリチャード・ドンチャンが20世紀半ばに体系化したテクニカル指標です。一定期間の高値と安値で価格の通り道を描き、その外側へ抜けた瞬間をブレイクアウトとして捉えます。ドンチャンは「トレンドフォローの父」とも呼ばれています。

計算式は3行で終わります。

• アッパーバンド＝ 過去N期間の最高値
• ロワーバンド＝ 過去N期間の最安値
• ミドルバンド＝（アッパーバンド ＋ ロワーバンド）÷ 2

移動平均も標準偏差も使いません。だからこそ「アッパーバンドを超えた」と「過去N期間の最高値を更新した」が完全に同じ意味になるのがこの指標の強みです。判定に解釈の余地がないので、ルール化しやすく、EAにも落とし込みやすくなります。

02期間シミュレータースクリプト未起動

ドンチャンチャネルで最初に決めるのが期間Nです。ここを変えるとシグナルの数もだましの量も大きく変わるのですが、文章で説明されてもピンとこない部分でもあります。実際に動かしてみてください。

スライダーを端から端まで動かすと、はっきりした傾向が見えます。期間5では16回もシグナルが出ますが、そのうち56%がだましです。レンジ部分でバンドが価格に張りついているため、小さな上下でいちいち反応してしまいます。一方期間20では6回まで減り、だましは17%。期間55まで伸ばすとシグナルは2回だけになり、だましはゼロですが、上昇トレンドの初動をほとんど取り逃しています。

パンダくん

だましがゼロになる55がいちばん良いんじゃないの？

パンダ先生

だましが減るのは、シグナルそのものを出さなくなっているからなんだ。70本でたった2回だと、実際の相場では何か月も待つことになる。それにチャネル幅が広い＝損切りまでの距離が遠いから、1回あたりのリスクも大きくなるよ。

03タートルズ手法の完全ルール

1983年、商品先物トレーダーのリチャード・デニスは「トレードは教えられるか」という賭けをウィリアム・エックハートと行い、公募で集めた素人に自分のルールを教えました。彼らがタートルズです。その中核がドンチャンチャネルのブレイクアウトでした。

1. エントリー…20期間のアッパーバンドを終値で上抜けたら買い、ロワーバンドを下抜けたら売り
2. エグジット…10期間のドンチャンチャネルの反対側に触れたら手仕舞い。入りより短い期間を使うことで、利益を伸ばしつつ返しが早くなる
3. 損切り…ATRの2倍。値動きの大きさに応じて自動的に幅が変わる
4. ポジション量…1回のリスクを口座資金の1%に固定し、ATRから逆算して数量を決める（ポジションサイジング）
5. 積み増し…含み益がATRの0.5倍進むごとに同じ量を追加し、最大4回まで（ピラミッディング）

タートルズには、この20期間で入り10期間で出るルールのほかに、55期間で入り20期間で出る長期版もありました。シミュレーターの55は、この長期版の入り口にあたる数字です。

注目してほしいのは、5項目のうち3つが「いくら賭けるか」と「どこでやめるか」の話だという点です。エントリーの条件はたった1行。資金管理のほうが手法の本体だったと言えます。

そしてもうひとつ、タートルズの成功要因としてよく挙げられるのが規律です。同じルールを渡されても、連敗の途中でルールを曲げた人は脱落したと言われています。10連敗を想定内として受け入れられるかどうかが、この手法を使えるかどうかの分かれ目になります。

04だましを減らす3つのフィルター

シミュレーターで見たとおり、期間を長くすればだましは減りますがシグナルも減ります。シグナルの数を保ったままだましだけを削るには、別の条件を重ねます。

• ADXでトレンドの有無を確認する…ADXが25以上のときだけブレイクを採用します。レンジ相場そのものを除外できるので、いちばん効きます
• 終値の確定を待つ…ヒゲだけの突破は無視し、ローソク足が確定してから判断します。同じ足の中で出たり消えたりするシグナルを排除できます
• 上位足の方向とそろえる…日足が上昇なら4時間足の上抜けだけを採用します。マルチタイムフレーム分析の基本形です

逆に、チャネル幅が極端に狭まったあとのブレイクは信頼性が高いという特性もあります。値動きが小さくなって力がたまった状態から抜けるパターンで、シミュレーターの平均チャネル幅が小さい局面がこれに当たります。ボラティリティの収縮と拡大は交互に来るため、狭い時間が長いほど抜けたときの値幅も出やすくなります。

05ボリンジャーバンド・ケルトナーチャネルとの違い

3つとも上下にバンドを描く指標ですが、バンドの幅を何で決めているかが根本的に違います。

使い分けの実務的な目安はこうです。同じチャートに2本以上のバンドを重ねると、どれを見ているのか分からなくなります。ドンチャンチャネルを主役にするなら、他のバンド系は外して、ADXのような別種類の指標を補助に置くほうがすっきりします。

06MT4・MT5・TradingViewでの表示とアラート

ドンチャンチャネルは、ツールによって入っていたり入っていなかったりします。名前が違うだけで実質同じものが標準で入っているケースもあるので、まず探し方から確認してください。

1. TradingView…インジケーター検索で「Donchian Channels」と入力すれば標準で出てきます。期間（Length）の初期値は20です
2. MT5…ナビゲータの「指標」→「Examples」の中に「Price_Channel」が最初から入っています。名前は違いますが、過去N本の高値と安値でバンドを引く同じ考え方の指標です
3. MT4…標準では入っていないため、カスタムインジケーターを追加します。MetaQuotes社が運営するMQL5のコードベースに「Donchian Channel」などの名前で無料公開されているものがあり、ソースコードを確かめてから使えます。MT4とMT5の違いも確認しておくと選びやすくなります
4. 国内FX会社の独自ツール…搭載されていない会社もあります。その場合は同じ発想で使える「高値安値ライン」や「プライスチャネル」を探してください

ブレイクをアラートで知らせる

ブレイクアウトは、いつ起きるか分からないのが難点です。チャートに張りつかずに済むよう、通知を設定しておくと運用がぐっと楽になります。

• TradingView…ドンチャンチャネルを表示した状態でアラートを作り、条件に価格とドンチャンチャネルの上側（Upper）を選んで「上に交差」を指定します。トリガーを足の確定時（バーの終わり）に1回にすると、ヒゲだけの突破で通知が鳴るのを防げます。無料プランは同時に置けるアラートの数に上限があります
• MT4・MT5…標準のアラートは価格の水準にしか反応しないため、動くバンドの突破で鳴らすには、アラート機能つきのカスタムインジケーターを使います
• 通知のあとにやること…通知が来たら、04章のフィルター（ADX・上位足）を確かめてから入ります。通知は「入る合図」ではなく「確認を始める合図」として使ってください

なお、どのインジケーターが使えるかは口座を開く会社で決まります。MT4やMT5を提供している会社なら選択肢は広く、独自ツールのみの会社だと表示できないこともあります。ブレイクアウト戦略を本気でやるなら、注文の約定スピードとチャートツールの両方で選ぶ必要があります。会社ごとの対応ツールは国内FX会社ランキングで比較できます。

07逆張りで使えるのか

「アッパーバンドにタッチしたら売る」という逆張りでの使い方を探す人がいますが、この指標には向きません。理由は定義そのものにあります。アッパーバンドは過去N期間の最高値なので、そこに触れたということは高値を更新しようとしている最中だということです。買われすぎを示す線ではありません。

逆張りをしたいなら、バンドの意味が違う指標を選ぶべきです。ボリンジャーバンドの±2σは統計的な外れ値を示すので逆張りの根拠になり得ますし、オシレーター系はそもそも行きすぎを測るために作られています。ドンチャンチャネルで逆張りをするのは、体温計で体重を量ろうとするようなものです。

ただし例外として、ミドルバンドへの押し目買いは逆張りではなく順張りの一種として成立します。上抜けたあと一度ミドルバンドまで戻ってきたところを拾う形です。この場合も、トレンド方向にしか入らないという原則は守ってください。

08初心者が最初にやる練習ステップ

1. 期間20を表示して、過去チャートを100本分さかのぼる…デモ口座で構いません。ブレイクした箇所に印をつけ、伸びた回とだましだった回を数えます
2. だましだった回の共通点を探す…レンジ幅が狭かった、上位足が逆方向だった、指標発表の直後だった。この段階で自分なりのフィルターの候補が見つかります
3. ADXを追加して、同じ100本をもう一度見る…ADX25以上に絞ると何回減り、だましが何回消えるかを数えます。ここまでが検証です
4. 最小ロットで実際に入る…リスクリワード1対2以上を目安に、1回の損失を口座の1〜2%に固定します

ここで大事なのは、1と2を飛ばして4から始めないことです。ドンチャンチャネルは連敗が前提の手法なので、自分の目で「だましは必ず混ざるもの」と確認していないと、3連敗した時点でルールを変えたくなります。検証はテクニックを覚えるためではなく、連敗に耐える根拠を作るために行います。