わからない前提で解説
5歳でもなんとなく分かるFX用語！
相場操縦
不正な手段で市場価格を人為的に変動させる違法行為
STEP 01 なんとなく理解しよう！
5歳でもわかる超かんたん解説
相場操縦っていうのはね、ズルをして値段を動かす悪いことなんだよ。
たとえば、みんなが欲しがるカードがあったとして、悪い人が「このカード、もうすぐなくなるよ！」って嘘をついて、みんなを騙して値段を上げるようなことなんだ。または、たくさん買って「人気があるんだ！」って見せかけて、値段を釣り上げたりするんだよ。
FXや株の世界でも、悪い人が嘘の情報を流したり、わざとたくさん売り買いして、「この通貨は上がりそう！」とか「下がりそう！」って他の人を騙すことがあるんだ。
でも、これは犯罪なんだよ。警察に捕まって、刑務所に行くこともあるくらい悪いことなんだ。みんなが公平に取引できるように、こういうズルは絶対にしちゃいけないって法律で決まっているんだ。
だから、FXをする時は、怪しい情報に騙されないように気をつけないといけないんだよ。（本当の情報かどうか、よく確かめることが大切だよ）
つまり相場操縦は「市場でズルをする」絶対ダメな犯罪行為だよ！
相場操縦は、市場を騙して利益を得ようとする犯罪なんだ。ゲームでチート（不正ツール）を使って勝つのと同じで、絶対にやってはいけないことだよ。
悪い人が、大量の注文を出したり取り消したりして、「買いたい人がたくさんいる！」って見せかけたり、SNSで嘘の情報を流して価格を動かしたりするんだ。これで他の人が損をして、ズルした人だけが儲かる仕組みなんだよ。
STEP 02 さらに深掘ってマスターしよう！
もっと詳しい本格解説
相場操縦は、金融商品取引法で禁止された重大な犯罪行為なんですよ。意図的に市場価格を歪め、他の投資家を欺いて利益を得る行為で、5年以下の懲役または500万円以下の罰金が科されます。
典型的な手口には、仮装売買、馴合売買、終値関与などがあります。仮装売買は、同一人物が売りと買いを同時に出して取引が活発に見せかける行為です。馴合売買は、仲間同士で売買を繰り返し、価格を吊り上げる行為です。また、風説の流布といって、虚偽情報を流して相場を動かすことも相場操縦に該当します。
最近では、アルゴリズム取引を悪用した見せ玉（スプーフィング）も問題になっています。大量の注文を出して他の投資家を誘導し、直前で取り消す手口です。金融庁と証券取引等監視委員会は、AIを使った市場監視システムで、これらの不正行為を24時間監視しています。摘発されれば、利益の没収に加え、刑事罰や課徴金が科されるんですよ。
関連用語をチェック！
仮装売買 同一人物が売りと買いを同時に行う見せかけの取引
馴合売買 仲間同士で通謀して行う価格操作目的の売買
風説の流布 虚偽の情報を流して相場を動かす違法行為
見せ玉 約定させる意図のない注文で他者を誘導する行為
課徴金 違法行為で得た利益を没収する行政処分
証券取引等監視委員会 市場の公正性を監視する金融庁の組織
STEP 03 相場操縦に関するQ&A
よくある質問と回答
代表的な手口は
見せ玉、仮装売買、風説の流布です。見せ玉は大量注文を見せて取り消す、仮装売買は自分で
売り買いして活発に見せる、風説の流布はSNSで嘘情報を拡散する手法です。最近は
AIやbotを使った巧妙な手口も増えています。
金融当局はAIによる異常取引検知システムで24時間監視しています。通常と異なる取引パターン、急激な価格変動、大量注文の取り消しなどを自動検出します。また、内部通報制度もあり、一般投資家からの情報提供も重要な発見手段です。
相場操縦は5年以下の懲役または500万円以下の罰金、法人の場合は5億円以下の罰金です。さらに、不当利益の没収、課徴金の支払い、取引資格の剥奪もあります。前科がつく刑事罰なので、社会的信用も失います。金融業界への就職も不可能になります。
はい、個人投資家も処罰対象です。実際に、デイトレーダーが見せ玉で摘発された事例があります。「知らなかった」は通用せず、故意でなくても相場操縦的な取引パターンは警告対象となります。SNSでの不用意な発言も風説の流布になる可能性があります。
相場操縦の被害に遭った場合、証券取引等監視委員会に通報できます。また、民事訴訟により損害賠償請求も可能です。ただし、相場操縦の立証は困難なため、怪しい値動きには近づかないことが最良の自衛策です。情報源の確認も重要です。
海外市場でも各国で厳しく規制されています。米国のSEC、英国のFCAなど、各国当局が監視しています。国際的な情報共有も進んでおり、クロスボーダーでの摘発も増えています。海外だから大丈夫ということはありません。
SNSには相場操縦目的の虚偽情報が多く存在します。「必ず儲かる」「内部情報」などは典型的な詐欺です。有名人を装ったなりすましアカウントも多いです。公式発表や信頼できるメディア以外の情報は、慎重に扱うべきです。
投資家としては、急激な価格変動に飛びつかないことが大切です。また、情報源を確認し、複数のソースで検証する習慣をつけましょう。取引所や業者も、アルゴリズムによる監視強化や、注文制限などの対策を実施しています。教育啓発も重要な予防策です。
