シャープレシオ
リスクに対するリターンの効率性を測る、最も有名な投資パフォーマンス指標
なんとなく理解しよう！
5歳でもわかる超かんたん解説
シャープレシオっていうのはね、どれだけ賢くお金を増やせたかを測る成績表みたいなものなんだよ。
たとえば、100点のテストで100点取るのは素晴らしいけど、もし「間違えたら-50点」っていう危険なテストだったら怖いよね？シャープレシオは、点数だけじゃなくて、どれだけ危険だったかも一緒に見るんだ。
安全に80点取った人と、危険を冒して85点取った人がいたら、安全に80点の人の方が賢いかもしれないよね。シャープレシオは、そういうことを教えてくれる数字なんだ。
大きい数字ほど「安全にたくさん儲けた」ってことで、小さい数字やマイナスだと「危険な割に儲からなかった」ってことなんだよ。大人の人は、この数字を見て、どの方法が一番賢いか考えているんだ。
つまりシャープレシオは危険度を考えた上での成績表みたいなものだよ！
シャープレシオは、まるで「安全運転でどれだけ早く着いたか」を測るようなものなんだ。スピード違反して5分早く着いても、事故のリスクを考えたら賢くないよね。同じように、大きなリスクで少し多く儲けるより、小さなリスクでそこそこ儲ける方が賢いことがある。この「賢さ」を数字で表したのがシャープレシオなんだよ。
さらに深掘ってマスターしよう！
もっと詳しい本格解説
シャープレシオは、リスク調整後リターンを測定する最も重要な指標の一つで、ノーベル経済学賞受賞者のウィリアム・シャープが開発したんですよ。計算式は「（リターン – 無リスク金利）÷ 標準偏差」で、リスク1単位あたりの超過リターンを表します。
一般的な評価基準は、1.0以上で良好、2.0以上で優秀、3.0以上で exceptionalとされています。マイナスの場合は無リスク資産以下のパフォーマンスを意味します。ヘッジファンドの評価では必ず使用される指標で、単純なリターンだけでなく、リスク効率を重視する現代的な評価方法なんですよ。
ただし、正規分布を前提とする限界があります。下方リスクと上方リスクを区別せず、極端な損失（テールリスク）を過小評価する可能性があります。そのため、ソルティノレシオやカルマーレシオなど、他の指標と併用することが重要なんです。
シャープレシオに関するQ&A
よくある質問と回答