わからない前提で解説
5歳でもなんとなく分かるFX用語！
インサイダー取引
未公開の重要情報を利用して行う不正な証券取引
STEP 01 なんとなく理解しよう！
5歳でもわかる超かんたん解説
インサイダー取引っていうのはね、秘密の情報を使ってズルすることなんだよ。
たとえば、テストの問題を先生の子どもが前の日に見ちゃって、答えを覚えてからテストを受けたら、それはズルだよね。他の子は問題を知らないのに、一人だけ知っているなんて不公平でしょ？
会社の中の人が、まだみんなに発表していない大事な情報を知っていて、その情報を使って株を買ったり売ったりするのがインサイダー取引なんだ。たとえば、「来月、すごい新商品を発表する」って知っていて、発表前に株を買っちゃうとかね。
これは犯罪で、警察に捕まることもあるんだよ。なぜかというと、みんなが公平に取引できなくなっちゃうから。情報を知らない人が損をして、知っている人だけが得をするなんて、とっても不公平だよね。
だから、会社の秘密を知っている人は、その情報が公表されるまで株の売買をしちゃいけないんだ。（大人になって会社で働く時は、特に気をつけないといけないよ）
つまりインサイダー取引は「秘密を使った卑怯なズル」で絶対ダメな犯罪だよ！
インサイダー取引は、会社の秘密情報を使って不正に儲ける犯罪なんだ。ゲームで言えば、開発者が「次のアップデートでこのアイテムが強くなる」って知っていて、事前に買い占めるようなズルだよ。
会社の社長や社員が、重要な発表の前に株を売買したら、情報を知らない一般の人は不利になっちゃう。だから法律で禁止されていて、違反したら刑務所に行くこともある重い罪なんだよ。
STEP 02 さらに深掘ってマスターしよう！
もっと詳しい本格解説
インサイダー取引は、金融商品取引法で禁止された証券犯罪なんですよ。会社関係者が、未公表の重要事実を知りながら、その会社の株式等を売買する行為です。5年以下の懲役または500万円以下の罰金、不当利得の没収が科されます。
重要事実には、決算情報、M&A、新製品開発、業務提携、不祥事などが含まれます。これらの情報を職務上知り得た会社役員、従業員、取引先、さらにそれらから情報を受け取った者も規制対象となります。情報公表後、12時間経過するまでは取引が禁止されています。
FX取引は基本的にインサイダー規制の対象外ですが、中央銀行の政策決定に関わる者などは、実質的に同様の制約を受けます。また、上場企業の業績が為替相場に大きく影響する場合、関連情報の不正利用は問題となります。証券取引等監視委員会は、AIを活用した取引分析で、不自然な取引パターンから違反を摘発しています。健全な市場を維持するため、厳格な取り締まりが行われているんですよ。
関連用語をチェック！
重要事実 投資判断に重大な影響を与える未公表情報
会社関係者 役員、従業員、取引先など情報に接する立場の者
情報受領者 会社関係者から重要事実の伝達を受けた者
公表 2以上のメディアで12時間経過または上場企業のTDnet公開
課徴金 違法取引で得た利益の1.5倍を支払う行政処分
クローズド期間 決算発表前など売買を自粛すべき期間
J-IRISS 日本取引所の適時開示情報閲覧サービス
内部者登録 上場企業の役員等を証券会社が管理する制度
STEP 03 インサイダー取引に関するQ&A
よくある質問と回答
株価に大きく影響する未公表情報が対象です。決算の大幅な上方・下方修正、企業買収、新薬承認、重大な不祥事、大型契約の締結・解除などです。軽微基準があり、売上高の10%未満の変動などは対象外です。情報の重要性が判断基準となります。
FX自体は
インサイダー規制の対象外です。為替レートは様々な要因で決まるため、特定企業の情報だけでは操作できません。ただし、
中央銀行関係者や政府高官が政策情報を悪用した場合は、別の法令で処罰される可能性があります。
はい、家族であっても情報伝達は違法です。重要事実を知った人が家族に伝え、家族が取引すれば、両方が処罰対象となります。「内緒話」のつもりでも、結果的に取引されれば犯罪です。職場の情報は家でも話さないことが鉄則です。
証券取引等監視委員会がAIで全取引を分析しています。公表前後の不自然な取引、普段と異なる取引パターン、会社関係者リストとの照合などで発見されます。また、内部通報も重要な端緒です。取引記録は全て保存されているので、必ず発覚します。
過去に有名企業の役員や公務員が摘発されています。村上ファンド事件では懲役2年執行猶予3年、罰金300万円、追徴金約11億円が科されました。最近では、課徴金だけで数億円という事例もあります。社会的信用も失い、解雇されることがほとんどです。
会社関係者は自社株取引を控えるのが最も安全です。どうしても取引する場合は、決算期末から発表までのクローズド期間を避け、会社の承認を得ることが重要です。また、仕事の情報は家族にも話さない、SNSに書かないなどの注意が必要です。
証券取引等監視委員会の情報提供窓口があります。オンラインフォーム、電話、FAXで匿名通報も可能です。通報者保護制度があり、報復から守られます。重要な情報提供者には報奨金制度もあります。市場の公正性を守る重要な制度です。
はい、世界各国で厳しく規制されています。米国では最高20年の懲役、法人は2500万ドルの罰金です。国際的な情報共有も進んでおり、海外逃亡しても摘発されます。グローバル企業の関係者は、各国の規制を理解する必要があります。
