わからない前提で解説
5歳でもなんとなく分かるFX用語！
STEP 01 なんとなく理解しよう！
5歳でもわかる超かんたん解説
分別管理っていうのはね、お客さんのお金と会社のお金をきちんと分けて管理することなんだよ。
たとえば、クラスでみんなから遠足のお金を集める係になったとするよ。その時、みんなから集めたお金を自分のお財布に入れちゃったら、どれが自分のお小遣いで、どれがみんなのお金かわからなくなっちゃうよね。
だから、みんなのお金は特別な封筒に入れて、「これは〇〇組の遠足代」って書いて、自分のお財布とは別に保管するでしょ？これが分別管理なんだ。
FXの会社や証券会社も同じで、お客さんから預かったお金を会社のお金とは別の場所に置いておくんだ。もし会社が倒産しても、お客さんのお金は別の場所にあるから、ちゃんと返してもらえるんだよ。
これは法律で決められていて、もし守らなかったら、その会社は営業できなくなっちゃうんだ。（昔はこのルールがなくて、困った人がたくさんいたんだよ）
つまり分別管理は「みんなのお金と会社のお金を混ぜない」大切なルールだよ！
分別管理は、お客さんのお金を絶対に会社のお金と混ぜないという大切な約束なんだ。学校の給食費を例にすると、先生が集めた給食費を自分のお財布に入れたら大変だよね。
FXや証券会社でも同じで、お客さんのお金は特別な金庫に入れて、会社が使えないようにしているんだ。これがあるから、もし会社が倒産しても、お客さんのお金は無事なんだよ。日本では、これを守らない会社は営業停止になっちゃうくらい、とても大切なルールなんだ。
STEP 02 さらに深掘ってマスターしよう！
もっと詳しい本格解説
分別管理は、金融商品取引法で義務付けられた顧客資産の保護制度なんですよ。FX業者や証券会社は、顧客から預かった証拠金や有価証券を、自社の資産と完全に分離して管理しなければなりません。
FX取引では、分別管理に加えて信託保全も義務化されています。顧客の証拠金は信託銀行に預けられ、FX業者が勝手に使うことはできません。毎営業日、顧客の資産額を計算し、必要額を信託口座に保管する仕組みになっているんです。
この制度により、FX業者が破綻しても顧客資産は保護されます。信託銀行に預けられた資産は、FX業者の債権者も手を付けることができません。ただし、分別管理の計算は日次で行われるため、急激な相場変動時にはタイムラグが生じる可能性があります。それでも、顧客保護の観点から極めて重要な制度として機能しているんですよ。
関連用語をチェック！
信託保全 顧客資産を信託銀行に預けて完全に保護する仕組み 金融商品取引法 投資家保護を目的とした金融取引に関する法律
信託銀行 信託業務を行い顧客資産を管理する専門銀行
信託口座 顧客資産を保管するための特別な銀行口座
日次計算 毎営業日に行う顧客資産の評価と必要保全額の算出
債権者 破綻した会社に対してお金を貸している人や会社
タイムラグ 計算時点と実際の保全までの時間的なずれ
STEP 03 分別管理に関するQ&A
よくある質問と回答
分別管理は
顧客が預けた現金と有価証券を守ります。FX取引では
証拠金、株式投資では現金と株式が対象です。これらを会社の運転資金や他の用途に使用することは
法律で禁止されています。顧客資産は顧客のものであり、会社はあくまで預かっているだけという原則を守る制度です。
FX業者は
信託銀行に顧客の証拠金を預ける方法で分別管理します。証券会社は、顧客の現金は信託銀行へ、有価証券は証券保管振替機構で管理します。
毎日残高を確認し、顧客資産に過不足がないかチェックします。
金融庁の検査でも重点的に確認される項目です。分別管理が適切でないと、
業者破綻時に顧客資産が返還されないリスクがあります。過去には、顧客資産を流用して破綻した業者もありました。現在は法規制が強化され、違反すると
業務停止や登録取消などの厳しい処分が下されます。
投資家保護基金も最終手段として機能します。
分別管理は
顧客資産を分けて管理する概念で、
信託保全は
その具体的な方法の一つです。FX業者は分別管理の方法として信託保全を採用することが義務付けられています。信託保全により、分別管理がより確実に実行され、
二重の保護が実現されているんです。
海外FX業者は日本の法律の適用を受けません。分別管理の有無や方法は業者により異なり、中には顧客資産を適切に管理していない業者もあります。各国の規制に依存するため、投資前に必ず確認が必要です。信頼できるライセンスを持つ業者を選ぶことが重要です。
FX業者のウェブサイトで
信託保全の詳細を確認できます。信託先の銀行名、保全方法、カバー率などが記載されています。また、
金融庁の登録業者一覧で正規の業者か確認できます。
決算書や業務報告書でも分別管理状況が開示されています。分別管理により
高い安全性が確保されていますが、完全ではありません。
信託保全の計算にタイムラグがあるため、急激な相場変動時には
一時的に保全額が不足する可能性があります。また、信託銀行自体の破綻リスクもゼロではありません。複数の業者に分散することも検討すべきです。
ブロックチェーン技術により、リアルタイムで透明性の高い分別管理が可能になると期待されています。スマートコントラクトを使えば、顧客資産の自動保護も実現できます。また、国際的な統一基準の策定も進んでおり、グローバルな投資家保護の強化が図られています。
